Entrevista – Madelaine D’Angelo

© Arthena

Con sedes en Nueva York y Silicon Valley, la sociedad Arthena ha desarrollado la primera estrategia cuantitativa que permite tanto a particulares como a empresas invertir en el Mercado del Arte. Cada fondo consta de una cartera específica de obras de arte, un conjunto coherente de piezas dirigido a un sector concreto del Mercado del Arte y con una estrategia explícita de tolerancia al riesgo que va desde “valor refugio” hasta “agresivo”.

Madelaine D’Angelo, co-fundadora y directora general de Arthena, explica cómo esta nueva estrategia abre el acceso al Mercado del Arte.

Artprice: ¿Por qué razones se debería optar por invertir 10.000 $ en un fondo de la sociedad Arthena en lugar de hacerlo personalmente en una obra de arte?

Madelaine D’Angelo: En Arthena, hemos observado que prácticamente un 70 % de los usuarios son neófitos en el Mercado del Arte. Esto puede resultar muy intimidante, sobre todo porque el principal reto a la hora de invertir en arte es hacer una buena compra. En realidad, la mayoría de los coleccionistas, aunque coleccionen por amor al arte, también evalúan el grado de inversión de sus compras.

La diferencia fundamental entre aquellos que deciden invertir en alguno de nuestros fondos y los coleccionistas tradicionales es que los primeros nos consideran como una pasarela, una manera de conocer el Mercado del Arte. Ven que es extremadamente rentable y, desde hace ya diez años (desde la primera recesión), desean correr riesgos, pero sin emplear tiempo en adquirir la experiencia o recurrir a un experto para diversificar su cartera financiera.

Artprice: ¿Podría describir brevemente cómo usa el equipo de Arthena las herramientas analíticas para controlar el rendimiento y el riesgo que se asocian a sus inversiones?

Madelaine D’Angelo: Hemos ideado una estrategia cuantitativa para la adquisición de obras de arte en calidad de activos. El modelo de evaluación que hemos desarrollado nos permite tomar decisiones de inversión dirigidas en los sectores que, desde nuestro punto de vista, cuentan con los mejores rendimientos históricos y la mayor liquidez. Así, somos capaces de crear fondos que optimicen la cartera de nuestros inversores, con un objetivo de rentabilidad y un análisis financiero comparables a los de cualquier otro producto alternativo en el que ya han invertido o contemplan hacerlo.

En la actualidad existen numerosos estudios que demuestran que el Mercado del Arte en su conjunto está débilmente correlacionado con el S&P 500, pero la verdad es que la mayoría de los artistas sí que están directamente correlacionados con este índice bursátil. Nuestra metodología nos permite comparar los activos del Mercado del Arte desde un punto de vista estrictamente financiero, no solo para tomar decisiones de inversión tradicionales, sino para identificar aquello que, efectivamente, no está correlacionado con los mercados financieros y aquello que está a punto de superar al Mercado del Arte en su conjunto.

En Arthena, concentramos todos nuestros fondos sobre todo en arte emergente, arte de posguerra a contemporáneo, y arte moderno, que, como ya sabemos, constituye el 70 % del Mercado del Arte en Estados Unidos. Sobre todo evaluamos todas nuestras inversiones desde el punto de vista de su liquidez: todos los artistas que consideramos cuentan con un sólido historial de ventas.

Artprice: ¿Cómo describiría el valor añadido de Arthena en el Mercado del Arte?

Madelaine D’Angelo: Recurrimos a los datos para evaluar las oportunidades de inversión. Combinando nuestro modelo cuantitativo con la inteligencia humana en el análisis del Mercado del Arte, identificamos las piezas con mayor potencial y menor volatilidad, capaces de ofrecer rendimientos competitivos a nuestros inversores.

En general, estudiamos y evaluamos nuestros productos de la misma manera que un inversor examinaría cualquier otro producto financiero. Sencillamente, nuestros fondos se centran en el arte.