Coleccionar e Invertir en Arte

Para poder coleccionar obras de arte es necesario tener una comprensión general del Mercado, así como un cierto conocimiento de la naturaleza de la oferta y la demanda. Hay que saber dónde y cuándo comprar, por supuesto, pero también seguir la evolución de los precios de cerca, aunque solo sea por cuestiones de seguros. Se quiera o no, coleccionar arte es siempre una forma de inversión. Afortunadamente, se trata de una inversión muy lucrativa.

Desde el año 2000, el Índice global de precios, calculado por Artprice teniendo en cuenta los resultados de todas las adjudicaciones del planeta, muestra un crecimiento del +36%. A título comparativo, el S&P 500 ha experimentado un crecimiento de un +86% en el mismo período, el FTSE 100 de un +12% y el CAC 40 ha sufrido un descenso de un -19%. Así, el Arte se presenta, ya en su totalidad, como una forma de inversión competitiva y una alternativa a los activos financieros tradicionales. Evidentemente, hay que vigilar de cerca la volatilidad de los valores y tener en cuenta las particularidades del Mercado del Arte: liquidez de las obras, costes de las transacciones, etc.

Variación de los precios

El atractivo del Arte como inversión radica en los aumentos de valor exponenciales que han tenido algunas obras y su mediatización. En 2017, se han registrado numerosos casos de plusvalías excepcionales.

Top 10 de las valoraciones registradas en 2017 (selección)

Venta 1 Venta 2
Artista Obra Precio Venta Precio Venta
Jean-Michel BASQUIAT (1960-1988) Jim Crow (1986) 136 367 $ 03/12/1992 Christie’s Londres 17 680 936 $ 20/10/2017 Christie’s París
QI Baishi (1864-1957) Buddhahandzitronen und Pfirsiche 6304 $ 19/05/2001 Nagel Stuttgart 445 603 $ 16/06/2017 Nagel Stuttgard
Richard PRINCE (1949) All I’ve Heard 38 125 $ 18/05/2000 Sotheby’s Nueva York 2 532 500 $ 16/11/2017 Christie’s Nueva York
Keith HARING (1958-1990) Untitled (1985) 4800 $ 29/09/1993 Sotheby’s Nueva York 316 680 $ 09/03/2017 Sotheby’s Londres
Lucio FONTANA (1899-1968) Concetto spaziale, Attese (1962-1963) 84 630 $ 24/04/1997 Bukowskis Estocolmo 4 957 024 $ 20/10/2017 Christie’s París
Helene FUNKE (1869-1957) Still life with pears and grapes on blue cloth 680 $ 22/06/1995 Christie’s Londres 38 150 $ 21/11/2017 Dorotheum Viena
HUANG Binhong (1865-1955) Mountain Studios in Solitude (1925) 12 174 $ 28/04/1997 Sotheby’s Hong Kong 658 023 $ 02/10/2017 Sotheby’s Hong Kong
ZHANG Daqian (1899-1983) Autumn Mountains in Verdant Mist (1968) 59 802 $ 01/05/2000 Sotheby’s Hong Kong 2 778 034 $ 02/10/2017 Sotheby’s Hong Kong
XU Beihong (1895-1953) Galloping Horse (1951) 31 154 $ 26/04/1999 Sotheby’s Hong Kong 1 124 837 $ 04/04/2017 Sotheby’s Hong Kong
Philip GUSTON (1913-1980) Summer Kitchen Still Life (1978-1979) 187 000 $ 13/11/1991 Christie’s Nueva York 6 612 500 $ 15/11/2017 Christie’s Nueva York
© Artprice.com

Desde un punto de vista financiero, la evolución de la cotización de Jean-Michel BASQUIAT constituye un verdadero modelo: el precio de sus cuadros y dibujos se han disparado desde su fallecimiento en 1988, hasta tal punto que muchos museos no han sabido reaccionar a tiempo para adquirir sus obras a precios razonables. Este año, la obra Jim Crow (1986) sirve como un excelente ejemplo de la fascinante evolución de sus precios: su valor se ha multiplicado por 130 entre 1992 y 2017.

De manera similar, la venta de All I’ve Heard (1988) de Richard PRINCE es una clara muestra de cómo un coleccionista puede beneficiarse de la emergencia de un artista contemporáneo, adquiriendo sus obras en el momento justo y conservándolas el tiempo suficiente.

Cabe recordar que no hay un importe mínimo que permita prever que el precio de una obra vaya a dispararse. Un coleccionista pagó tan solo 680 dólares por una pequeña naturaleza muerta de Helene FUNKE en Christie’s Londres en 1995, una gran operación sin necesidad de movilizar grandes cantidades de dinero. 22 años después, ha logrado vender la misma obra en Viena con una plusvalía del 5510%.

El atractivo del arte (y más aún del arte contemporáneo) va acompañado de un inevitable riesgo financiero. El valor de muchas de las obras vendidas en 2017 ha disminuido considerablemente desde su último paso por las subastas. Entre los ejemplos de caídas espectaculares se encuentran los casos de Jacob KASSAY y Parker ITO, que arrojan luz sobre los posibles riesgos de invertir en las jóvenes firmas de moda. El Mercado del Arte se volvió loco por estos dos artistas estadounidenses entre 2011 y 2014, pero el precio de sus obras se ha reducido a prácticamente una décima parte de lo que fue desde entonces.

Top 5 de las pérdidas registradas en 2017 (selección)

Venta 1 Venta 2
Artista Obra Precio Venta Precio Venta
Jeanne DAVIES (1936) Peacable Kingdom 12 000 $ 14/06/2007 Sotheby’s Nueva York 625 $ 14/06/2017 Christie’s New York
Antonio JACOBSEN (1850-1921) Westmeath (1896) 23 000 $ 19/08/2001 Northeast Auctions Portsmouth 1250 $ 20/09/2017 Christie’s Nueva York
ZENG Hao (1963) 5:00 Am 3 April 1999 (1999年4月3日上午5时) 100 958 $ 25/05/2008 Christie’s Hong Kong 9653 $ 03/04/2017 Sotheby’s Hong Kong
Jacob KASSAY (1984) Untitled (2010) 104 500 $ 08/11/2011 Phillips de Pury Nueva York 10 000 $ 28/09/2017 Christie’s Nueva York
Parker ITO (1986) Inkjet Painting #6 (2013) 46 895 $ 01/07/2014 Sotheby’s Londres 4 800 $ 01/10/2017 Sotheby’s Hong Kong
Jeff KOONS (1955) Jim Beam – Observation Car (1986) 1 625 000 $ 16/05/2013 Phillips Nueva York 665 336 $ 07/03/2017 Christie’s Londres
© Artprice.com

La depreciación más sorprendente del año corresponde, sin duda alguna, a Jeff KOONS, con la reventa de Jim Beam – Observation Car (1986), una edición limitada de tres ejemplares más un estudio de artista. El valor de este estudio se ha reducido prácticamente en un millón de dólares (-59%) en cinco años.

Tiempo de retención

Uno de los cambios más polémicos que el Mercado del Arte ha sufrido en los últimos años se refiere a la multiplicación de reventas rápidas, especialmente cuando se trata de artistas de moda. En los últimos 12 meses, algunas obras se han presentado varias veces en las subastas con el fin de aprovechar sus cambios de valor relativamente súbitos.

Top 10 de reventas en el 2017 (selección)

Venta 1 Venta 2
Artista Obra Precio Venta Precio Venta
Mauro MALANG SANTOS (1928-2017) Untitled (The Jubilee Quadriptych) (1994-1999) 76 163 $ 23/09/2017 Salcedo Auctions Makati 97 621 $ 02/12/2017 Leon Gallery Makati
Bernard BUFFET (1928-1999) La Seine et la Tour Saint-Jacques (1960) 177 470 $ 28/06/2017 Christie’s Londres 169 358 $ 20/10/2017 Christie’s París
Bernard AUBERTIN (1934-2015) Tableau clous (Nails painting) (1968) 13 308 $ 13/06/2017 Il Ponte Casa d’Aste Milán 27 500 $ 16/11/2017 Christie’s Nueva York
Etienne JEAURAT (1699-1789) The Daughters of Cecrops Discovering Erichthonius 27 726 $ 11/06/2017 Rouillac Vendôme 33 575 $ 07/12/2017 Sotheby’s Londres
François-Xavier LALANNE (1927-2008) Oiseau bleu (Blue Bird) (1975) 1295 $ 25/05/2017 Sotheby’s Londres 2500 $ 13/11/2017 Sotheby’s Dubai
Matias SPESCHA (1925-2008) Ohne Titel (1969) 5238 $ 12/05/2017 Dobiaschofsky Auktionen Berna 8863 $ 05/12/2017 Sotheby’s Zúrich
Laxman SHRESHTHA (1939) Untitled (1994) 2 470 $ 06/04/2017 Freeman Fine Arts Filadelfia 4141 $ 25/10/2017 Sotheby’s Londres
Jean DUBUFFET (1901-1985) Palmiers aux bédouins (Palm Trees with Bedouins) (1948) 83 567 $ 23/03/2017 Sotheby’s París 137 500 $ 13/11/2017 Sotheby’s Dubai
MAN RAY (1890-1976) Untitled (1958) 16 250 $ 17/03/2017 Heritage Auctions Dallas 29 146 $ 30/06/2017 Christie’s Londres
Haim STEINBACH (1944) Pops (2006) 27 389 $ 10/03/2017 Phillips Londres 65 658 $ 05/10/2017 Phillips Londres
© Artprice.com

La habilidad con la que se realizan estas operaciones lleva a pensar que la motivación de algunos coleccionistas podría ser el beneficio económico. Al igual que ocurre en otros mercados lucrativos, en la actualidad hay agentes que quieren sacar beneficios de las asimetrías del Mercado del Arte. Las obras Oiseau bleu (Blue Bird) (1975) de François-Xavier LALANNE y Palmiers aux bédouins (Palm Trees with Bedouins) (1948) de Jean DUBUFFET, compradas a principios de año en Sotheby’s Londres y París, y revendidas después el 13 de noviembre de 2017 en Dubai, son ejemplos más que notables de estrategias cuidadosamente pensadas en el Mercado del Arte.

Obviamente, la reducción de los tiempos de retención no garantiza un beneficio fácil y, por otro lado, este no es siempre el objetivo buscado. En todas las épocas, las necesidades de liquidez han obligado a algunos coleccionistas a revender rápidamente las obras que acababan de adquirir, incluso asumiendo grandes pérdidas, además de los gastos de las operaciones.

Resultados previstos

El estudio de un gran número de lotes comprados y vendidos en las subastas (ventas repetidas) muestra una visión general mucho más moderada de los rendimientos que se pueden prever en el Mercado del Arte. Artprice ha realizado un análisis objetivo de la evolución del precio de 4100 lotes vendidos en 2017, para los que las casas de subastas han podido identificar y confirmar claramente una subasta anterior. El rendimiento medio anual de la muestra asciende a +5,7%.

La segmentación por precio de la muestra revela que los rendimientos esperados varían según la inversión inicial. En efecto, la rentabilidad varía proporcionalmente con el precio de compra de las obras, hasta un cierto umbral mínimo. Los rendimientos se estancan, inevitablemente, más allá del millón de dólares.

Rendimiento financiero de las Obras vendidas en 2017 por gama de precios

Precio de compra Rendimiento anual Años entre las dos ventas
10 000 – 50 000$ 5,5% 11,3
50 000 – 200 000$ 7,1% 10,1
200 000 – 1 m$ 8,3% 9,4
> 1m$ 6,6% 8,6
© Artprice.com

Las inversiones de entre 200 000 dólares y 1 millón de dólares son las que muestran los mejores resultados. Ni las mayores progresiones de este año, ni ninguna de las principales pérdidas (ver tablas anteriores), entran dentro de esta gama de precios. Los lotes adquiridos por un importe de 200 000 dólares a 1 millón de dólares garantizan una cierta calidad de la obra, lo cual reduce el riesgo de que los precios se desplomen, manteniendo un potencial de crecimiento todavía muy importante. Estos lotes constituyen, de esta manera, el segmento más rentable.

Artprice100© « Los lobos de Wall Street llaman a las puertas del Mercado del Arte »

El Artprice Global Index® revela un aumento de valor general de las obras de arte con una ganancia de un +30% desde su creación hace 20 años. Este resultado resulta de vital importancia en un momento en el que las tasas de interés aplicadas por los Bancos Centrales se acercan a cero en Estados Unidos (FED) y son negativas en Europa (BCE), pero este resultado aumenta considerablemente cuando el estudio se centra en la parte más estable del Mercado.

Thierry Ehrmann, fundador y presidente de Artprice: « Una vez descartados los valores más volátiles (con el fin de reducir la influencia de los fenómenos de la moda y la especulación), el Departamento de Econometría de Artprice demuestra que el Mercado del Arte constituye una inversión financiera extraordinariamente competitiva y fiable en el tiempo ».

El índice científico Artprice100® está protegido por la propiedad intelectual y constituye una herramienta importante para Artprice como líder mundial de la información sobre el Mercado del Arte.

PRINCIPIO

El Artprice100® tiene como misión observar y cuantificar la toma de valor del Mercado del Arte, centrándose en su parte más estable. Este nuevo índice científico completa el conjunto de herramientas de apoyo para la toma de decisiones desarrolladas por Artprice. El Artprice100® es un nuevo referente imprescindible en el mundo de las finanzas que busca nuevas inversiones en mercados eficientes.

La creación del índice Artprice100® responde a la constante demanda de los clientes de Artprice, principalmente las instituciones financieras y bancarias y, en particular, el Private Banking, que buscaba un producto indexado fiable y duradero que no precise de conocimientos especiales sobre el Mercado del Arte por parte de su usuario.

Con el Artprice100®, el Mercado del Arte, que a día de hoy está considerado de manera unánime como una alternativa a las inversiones financieras tradicionales, cuenta ahora con un índice de referencia comparable a los principales índices bursátiles del mundo: S&P 500, FTSE 100, CAC 40, DAX, NIKKEI 225, etc. Su composición se basa en el principio general de construcción de estos índices: se centra en los artistas fundamentales del Mercado del Arte y tiene en cuenta su importancia relativa.

COMPOSICIÓN

Un consejo científico ajusta la composición del Artprice100® el 1 de enero, de manera que pueda reflejar la evolución progresiva del Mercado del Arte. Con el motivo de formar una muestra representativa, se identifica a los 100 artistas con mayor éxito en subastas en los cinco años anteriores y que responden a un criterio esencial de liquidez. El peso de cada artista es proporcional a su producto de ventas durante el período correspondiente.

Así, el 1 de enero de 2000, año de referencia del Artprice100®, se realizó una inversión sobre los 100 artistas con subastas más frecuentes y voluminosas (en cuanto a volumen de negocios) en los años 1995, 1996, 1997, 1998 y 1999. El peso de cada uno de los 100 artistas aparece detallado en el Anexo 1.

La composición no varía durante el transcurso del año. Así, el valor del Artprice100® va evolucionando en función del índice de cada artista, ponderado por su peso en la muestra.

RENDIMIENTOS FINANCIEROS

Durante el año 2000, el valor del Artprice100® aumentó en un 10,9%. Así, con un valor inicial fijado en 100 dólares, el valor de la muestra había alcanzado ya los 110,9 dólares al término del año 2000.

La contribución de cada artista a este resultado facilita datos adicionales. Para una participación del 16% en esta muestra, Pablo Picasso registra un descenso de precio del 9% en el año 2000. Los 16 dólares correspondientes a la inversión en obras de Pablo Picasso se evaluaron, pues, el 31 de diciembre de 2000, en 14,6 dólares.

Afortunadamente, la diversificación de la muestra permite compensar el rendimiento negativo de este artista. La progresión de Robert Rauschenberg (+59%), Antoni Tapies (+48%) y René Magritte (+18%), entre otros, permite que el Artprice100® muestre un rendimiento muy notable en general.

A largo plazo, los resultados del Artprice100® superan, sin ningún tipo de comparación, los resultados del Índice Global Artprice, así como los del mercado bursátil estadounidense, representado por el S&P 500.

Evolución del índice de los precios Artprice100® – Base 100 1 Enero de 2000

Evolución del índice de los precios Artprice100® - Base 100 1 Enero de 2000

EVOLUCIÓN DE LOS ARTISTAS

El índice Artprice100® aporta unos datos fundamentales, ya que su composición tiende a reflejar la evolución progresiva del Mercado del Arte. La lista de los 100 artistas más importantes del Mercado y el peso de cada uno de ellos en la muestra que constituyen se elaboran teniendo en cuenta el rendimiento promedio de los artistas durante los 5 años anteriores.

Este criterio, puramente objetivo, tiene el fin de identificar la parte más estable del Mercado del Arte, lo cual obliga a que esta lista evolucione lentamente. El Big Data de Artprice permite analizar, con el método de las ventas repetidas y el análisis del enorme flujo de las ventas mundiales, todos los ángulos muertos que podrían escapar al consejo científico. Únicamente Artprice, con una Intranet que conecta a las 6300 casas de subastas, tiene la capacidad de procesar y dar forma a este índice que requiere de una gran cantidad de cálculos.

En los Anexos se incluye la constitución del Artprice100® para los años 2000 y 2017. Entre los ejercicios de 2016 y 2017 se han cambiado cuatro artistas (modo de incorporación/salida como en los índices bursátiles):

Incorporaciones: Agnes Martin, Francis Picabia, Barbara Hepworth, Michelangelo Pistoletto

Salidas: Giorgio De Chirico, Alexej Von Jawlensky, Paul Klee, Cindy Sherman

Esta transformación gradual de la lista de los 100 artistas constitutivos del Artprice100® llama la atención a largo plazo. En 2000, tan solo un artista chino figura en la lista (Zhang Daqian) frente a los 18 de 2017.

CONCLUSIÓN

El Artprice100® muestra una progresión de +360% en un período de 18 años o, lo que es lo mismo, un rendimiento anual promedio de +8,9%. Este enfoque revolucionario de la inversión en el Mercado del Arte facilita la comprensión del Mercado del Arte por parte del mundo de las finanzas y los inversores, mediante el uso de una gestión indexada, algo totalmente inédito hasta ahora. Este resultado representa la rentabilidad del Mercado del Arte en su parte más estable y demuestra, una vez más, que la disponibilidad de un catálogo de obras relativamente bien diversificado, aplicando una estrategia adquisitiva sencilla y no agresiva, tiene una verdadera razón de ser económica, que se suma a los beneficios sin ánimo de lucro de una colección obras de arte.

Cabe señalar que, en los últimos veinte años, el Mercado del Arte ha aumentado su liquidez de manera espectacular y, según la opinión general, se ha convertido en un auténtico mercado eficiente al que Artprice, como líder mundial del sector, ha contribuido enormemente.

A través de sus contactos, Artprice pretende incluir rápidamente su índice Artprice100® y sus derivados en las pantallas financieras y los mercados.

Anex0 1 – Composición del Artprice100® en el año 2000
Clasificación – Artista – Proporción
1 – Pablo PICASSO – 16,1%
2 – Claude MONET – 7,8%
3 – Paul CÉZANNE – 5,3%
4 – Pierre-Auguste RENOIR – 4,7%
5 – Edgar DEGAS – 3,9%
6 – Henri MATISSE – 2,9%
7 – Marc CHAGALL – 2,8%
8 – Amedeo MODIGLIANI – 2,8%
9 – Andy WARHOL – 2,2%
10 – Joan MIRO – 2,0%
11 – Camille PISSARRO – 1,7%
12 – Fernand LÉGER – 1,7%
13 – René MAGRITTE – 1,6%
14 – Henry MOORE – 1,4%
15 – Alberto GIACOMETTI – 1,3%
16 – Auguste RODIN – 1,2%
17 – Georges BRAQUE – 1,1%
18 – Pierre BONNARD – 1,1%
19 – Jean DUBUFFET – 1,1%
20 – Kees VAN DONGEN – 1,0%
21 – Paul GAUGUIN – 1,0%
22 – Jasper JOHNS – 1,0%
23 – Wassily KANDINSKY – 1,0%
24 – Paul KLEE – 0,9%
25 – Alexander CALDER – 0,9%
26 – Alfred James MUNNINGS – 0,9%
27 – Alfred SISLEY – 0,9%
28 – Maurice DE VLAMINCK – 0,9%
29 – Gerhard RICHTER – 0,8%
30 – Édouard VUILLARD – 0,8%
31 – Willem DE KOONING – 0,8%
32 – Jean-Michel BASQUIAT – 0,8%
33 – Emil NOLDE – 0,8%
34 – Roy LICHTENSTEIN – 0,8%
35 – Giorgio MORANDI – 0,8%
36 – Egon SCHIELE – 0,7%
37 – Pieter II BRUEGHEL – 0,7%
38 – Salvador DALI – 0,7%
39 – Lucio FONTANA – 0,7%
40 – Juan GRIS – 0,6%
41 – Giorgio DE CHIRICO – 0,6%
42 – Ernst Ludwig KIRCHNER – 0,6%
43 – Maurice UTRILLO – 0,6%
44 – Raoul DUFY – 0,6%
45 – Eugène BOUDIN – 0,6%
46 – Camille Jean-Baptiste COROT – 0,5%
47 – Paul SIGNAC – 0,5%
48 – Edvard MUNCH – 0,5%
49 – Francis BACON – 0,5%
50 – Rufino TAMAYO – 0,5%
51 – Alexej VON JAWLENSKY – 0,5%
52 – Cy TWOMBLY – 0,4%
53 – Wifredo LAM – 0,4%
54 – Diego GIACOMETTI – 0,4%
55 – Laurence Stephen LOWRY – 0,4%
56 – Piet MONDRIAAN – 0,4%
57 – Marino MARINI – 0,4%
58 – Jack Butler YEATS – 0,4%
59 – Max ERNST – 0,4%
60 – Odilon REDON – 0,4%
61 – Albert MARQUET – 0,4%
62 – Georges ROUAULT – 0,4%
63 – Franz MARC – 0,4%
64 – Sam FRANCIS – 0,3%
65 – Fernando BOTERO – 0,3%
66 – Robert RAUSCHENBERG – 0,3%
67 – Richard DIEBENKORN – 0,3%
68 – Hermann Max PECHSTEIN – 0,3%
69 – Bernard BUFFET – 0,3%
70 – Henri-Théodore FANTIN-LATOUR – 0,3%
71 – Diego RIVERA – 0,3%
72 – Roberto MATTA – 0,3%
73 – Karel APPEL – 0,3%
74 – Georg BASELITZ – 0,3%
75 – Frank STELLA – 0,3%
76 – Serge POLIAKOFF – 0,3%
77 – Moïse KISLING – 0,3%
78 – MAN RAY – 0,3%
79 – Yves KLEIN – 0,3%
80 – ZHANG Daqian – 0,3%
81 – Asger JORN – 0,3%
82 – Gino SEVERINI – 0,3%
83 – John LAVERY – 0,3%
84 – Anders Leonard ZORN – 0,2%
85 – Aristide MAILLOL – 0,2%
86 – Lyonel FEININGER – 0,2%
87 – Erich HECKEL – 0,2%
88 – Max BECKMANN – 0,2%
89 – Sigmar POLKE – 0,2%
90 – Marie LAURENCIN – 0,2%
91 – Henri MARTIN – 0,2%
92 – Henri LE SIDANER – 0,2%
93 – Otto DIX – 0,2%
94 – Louis VALTAT – 0,2%
95 – Gustave LOISEAU – 0,2%
96 – Antoni TAPIES – 0,2%
97 – Jean FAUTRIER – 0,2%
98 – Adrien Jean LE MAYEUR DE MERPRES – 0,2%
99 – Massimo CAMPIGLI – 0,2%
100 – David HOCKNEY – 0,2%

Anex0 2 – Composición del Artprice100® en el año 2017
Clasificación – Artista – Proporción
1 – Pablo PICASSO – 6,8%
2 – Andy WARHOL – 6,8%
3 – ZHANG Daqian – 4,4%
4 – QI Baishi – 3,8%
5 – Gerhard RICHTER – 3,7%
6 – Claude MONET – 3,4%
7 – Francis BACON – 3,3%
8 – Jean-Michel BASQUIAT – 2,9%
9 – Roy LICHTENSTEIN – 2,2%
10 – Alberto GIACOMETTI – 2,1%
11 – FU Baoshi – 2,0%
12 – Cy TWOMBLY – 1,9%
13 – ZAO Wou-Ki – 1,8%
14 – Amedeo MODIGLIANI – 1,8%
15 – XU Beihong – 1,8%
16 – Alexander CALDER – 1,8%
17 – LI Keran – 1,8%
18 – Lucio FONTANA – 1,7%
19 – Joan MIRO – 1,7%
20 – WU Guanzhong – 1,7%
21 – Willem DE KOONING – 1,6%
22 – HUANG Zhou – 1,5%
23 – Marc CHAGALL – 1,4%
24 – HUANG Binhong – 1,3%
25 – LU Yanshao – 1,3%
26 – Jeff KOONS – 1,3%
27 – Christopher WOOL – 1,2%
28 – LIN Fengmian – 1,0%
29 – CHU Teh-Chun – 1,0%
30 – Yves KLEIN – 0,9%
31 – Henri MATISSE – 0,9%
32 – Fernand LÉGER – 0,9%
33 – René MAGRITTE – 0,9%
34 – Henry MOORE – 0,9%
35 – Jean DUBUFFET – 0,9%
36 – Wassily KANDINSKY – 0,8%
37 – PAN Tianshou – 0,8%
38 – Edvard MUNCH – 0,8%
39 – Pierre-Auguste RENOIR – 0,8%
40 – Paul CÉZANNE – 0,7%
41 – SAN Yu – 0,7%
42 – Yayoi KUSAMA – 0,7%
43 – Peter DOIG – 0,6%
44 – PU Ru – 0,6%
45 – Edgar DEGAS – 0,6%
46 – Auguste RODIN – 0,6%
47 – Richard PRINCE – 0,6%
48 – Joan MITCHELL – 0,6%
49 – Sigmar POLKE – 0,5%
50 – Camille PISSARRO – 0,5%
51 – Paul GAUGUIN – 0,5%
52 – Salvador DALI – 0,5%
53 – Martin KIPPENBERGER – 0,4%
54 – Ed RUSCHA – 0,4%
55 – DONG Qichang – 0,4%
56 – Paul SIGNAC – 0,4%
57 – Piet MONDRIAAN – 0,4%
58 – Egon SCHIELE – 0,4%
59 – Alberto BURRI – 0,4%
60 – Richard DIEBENKORN – 0,4%
61 – Georges BRAQUE – 0,4%
62 – Juan GRIS – 0,4%
63 – WEN Zhengming – 0,4%
64 – Damien HIRST – 0,4%
65 – Pieter II BRUEGHEL – 0,4%
66 – Donald JUDD – 0,3%
67 – Louise BOURGEOIS – 0,3%
68 – Keith HARING – 0,3%
69 – Piero MANZONI – 0,3%
70 – Alfred SISLEY – 0,3%
71 – David HOCKNEY – 0,3%
72 – Max ERNST – 0,3%
73 – CHEN Yifei – 0,3%
74 – Ernst Ludwig KIRCHNER – 0,3%
75 – Frank STELLA – 0,3%
76 – Sam FRANCIS – 0,3%
77 – Pierre BONNARD – 0,3%
78 – Alighiero BOETTI – 0,3%
79 – Kees VAN DONGEN – 0,3%
80 – Jasper JOHNS – 0,3%
81 – Pierre SOULAGES – 0,3%
82 – Bernard BUFFET – 0,3%
83 – Fernando BOTERO – 0,3%
84 – Laurence Stephen LOWRY – 0,3%
85 – Agnes MARTIN – 0,3%
86 – Enrico CASTELLANI – 0,3%
87 – Robert RAUSCHENBERG – 0,3%
88 – Morton Wayne THIEBAUD – 0,3%
89 – Nicolas DE STAËL – 0,3%
90 – Francis PICABIA – 0,2%
91 – Barbara HEPWORTH – 0,2%
92 – Anselm KIEFER – 0,2%
93 – GUAN Liang – 0,2%
94 – YU Fei’an – 0,2%
95 – Emil NOLDE – 0,2%
96 – Maurice DE VLAMINCK – 0,2%
97 – Georg BASELITZ – 0,2%
98 – Tom WESSELMANN – 0,2%
99 – Anish KAPOOR – 0,2%
100 – Michelangelo PISTOLETTO – 0,2%